مركز التعليم

التداول بالهامش – Margin Trading

 

  • تعريف التداول بالهامش Margin trading
  • هامش الصيانة أو التغطية Maintenance margins
  •  طلب تغطية حساب الهامش Margin call

 

  • تعريف التداول بالهامش Margin trading

التداول بالهامش هو دفع جزء فقط من إجمالي قيمة الأسهم (أو العملة أو السلعة) التي تقوم بشرائها أو بيعها. أما الباقي فيتم شراؤه أو بيعه على شاكلة قرض من الوسيط المالي. أما ضمانة القرض فهي الاسهم (أو العملة أو السلعة) التي قمت بشرائها أو بيعها.

وفي ما يلي مثال عن ذلك في عملية شراء (والمثل يطبق أيضاً على عملية بيع) :

وفي ما يلي مثال عن ذلك:

تملك فقط 10.000$  وتفتح حساب بالهامش لدى وسيطكَ المالي وتشتري 200 سهم بقيمة 100$ الواحد. وتملك حالياً محفظة قيمتها 20.000$ و 100 سهم وإن كنتَ قد إستثمرت 10.000$ فقط.

بالواقع قام الوسيط المالي بإقراضكَ الـ10.000$ الأخرى لتمكينكَ من شراء ال100 سهم الاضافي التي تصبح ضمانة للقرض. وهنا الجانب الأهم الواجب فهمه في حسابات الهامش لأنها تشبه ضمانات القروض الأخرى حيث يمكن للوسيط المالي إعادة تملك هذه الأسهم وبيعها فوراً في السوق بسبب ما يسمى هامش الصيانة Maintenance margin أو هامش التغطية الأدنى Minimum margin.

  •  هامش الصيانة أو التغطية Maintenance margins

تعتبر بمثابة ضمانة للسمسار و هو الحد الأدنى من المال النقدي الواجب الإحتفاظ به في حساب الهامش قياساً بقيمة محفظة الأسهم.

حسب شركات السمسرة تتراوح هذه النسب ما بين ال 30٪ وال 40٪.

لنفترض أن سمسارك طلب هامش صيانة بنسبة %40 قد تكون هذه مشكلة في حال تراجعت قيمة المحفظة.

من باب المثال،

إذا نتيجة هبوط سعر الأسهم انخفضت قيمة محفظتك من 20000 إلى 15000 دولار ،الخسارة هي $5000 وتخصم من المبلغ الذي وضعته أصلاً في الحساب أي 10000 دولار وقد أصبح ألان (10000-5000) = 5000 دولار فقط.

بما إن هامش الصيانة يجب أن يمثل 40% من مبلغ المحفظة %40* 15000= 6000 دولار أصبح المبلغ النقدي الخاص بك أدنى ب1000 دولار من المبلغ المفروض وعليه، يقوم الوسيط المالي بإصدار “طلب تغطية حساب الهامش” Margin call بواسطة إتصال هاتفي أو بريد إلكتروني.

  • طلب تغطية حساب الهامش Margin call

يعني ذلك أن الوقت المتاح أمامك محدود عادةً يوم أو يومين بحسب المنصوص عليه في إتفاقية الوساطة المالية لإيداع ما يكفي من المال في الحساب للعودة به إلى حدود التغطية الدنيا وهي 40% وفي مثلنا ، أنت بحاجة إلى إيداع 1000$ في الحساب. وفي حال تعذّر عليك ايداعه  في الوقت المناسب، يمكن للوسيط المالي بيع الأسهم للعودة بحسابك إلى حدود التغطية الدنيا.

في أسوأ السيناريوهات، تتراجع قيمة الاسهم والمحفظة بشكل جذري جداً بحيث لا يعود حتى مبيع الأسهم بما يكفي من المال لسداد القرض. وفي حال حدوث ذلك، لا تقتصر خسارتك فقط على إستثمارك الأولي البالغ 10.000$ بل وينتهي بك المطاف إلى أن تكون مديناً بالمال للوسيط المالي.

لعلّ أهم درس تستخلصه من هذا الشرح هو أن حسابات الهامش محفوفة بالمخاطر و تحتاج إلى الإحتياطي النقدي لاستيعاب طلبات تغطية حساب الهامش وتفادي الخسائر الفادحة. وفي حال كنت مبتدئاً في عالم الإستثمار، يجب عليك الإبتعاد على الأرجح عن حسابات الهامش إلى حين إكتسابك المزيد من الخبرة.

المزيد

قد يهمّك أيضاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق