مركز التعليم

القوائم المالية – Financial Statements

هناك ثلاثة قوائم مالية رئيسية : الميزانية العمومية ، قائمة الدخل ، و قائمة التدفقات النقدية.

  • الميزانية العمومية Balance Sheet

تلخّص الميزانية العمومية ما تملكه الشركة من أصول وما تدين به من خصوم، وذلك لتزويد المستخدمين ببيان يقيس صافي الأصول. كما يتم تسميته في الكثير من الأحيان بلمحة عن الوضع المالي للشركة في مرحلة زمنية محددة.

تتضمن الميزانية 3 فئات رئيسية هي الأصول والخصوم وحقوق المساهمين.

1 – الأصول (Assets) : تشمل أي مورد قيّم تملكه الشركة وتسيطر عليه على أمل أن يعود بالفائدة لجهة عمليات الشركة أو زيادة قيمتها. ويمكن أن تكون الأصول إما جارية (بمعنى قابلة للإستهلاك في غضون عام) أو غير جارية (بمعنى أنها من المتوقع أن تتيح المنافع لفترة زمنية تفوق العام).

2 – الخصوم (Liabilities) : هي المبالغ التي تدين بها الشركة للشركات الأخرى. وتنشأ هذه الديون والإلتزامات خلال العمليات الإعتيادية للشركة وقد تكون جارية (بمعنى مستحقة الدفع في غضون عام) أو غير جارية (بمعنى مستحقة الدفع بعد فترة تتجاوز العام).

3 – حقوق المساهمين (Shareholder’s equity) : تُظهر قيمة مصالح المساهمين في الشركة من مصدرَين رئيسيَين: الإستثمارات في الشركة والأرباح غير الموزعة التي تراكمها الشركة مع الوقت من خلال عملياتها.

تساوي أصول الشركة دوماً مجموع الخصوم وحقوق المساهمين، حيث يتوجب على الشركة دفع لقاء ما تملكه (الأصول) سواء من خلال إقتراض المال من الغير(الخصوم) أو سحب المال من المساهمين (حقوق المساهمين).

من خلال الميزانية العمومية، يعلم المستثمرون كمية المال المتوافرة لدى الشركة، وكمية المال التي تدين به وماهية أصولها الأكثر قيمة. ويقارن المستثمرون في أغلب الأحيان ميزانية الشركة الحالية بميزانيات الشركة السابقة لتحديد مدى تقدم الصورة المالية وتحديد الإتجاهات المقلقة. وأخيراً، يطبّق الكثير من المستثمرين النسب (مثل الإستدانة والسيولة) لإجراء المقارنات بين ميزانيات الشركات المتعددة أو لمقارنتها بالمتوسط السائد في القطاع.

  • قائمة الدخل Income Statement

تسمى أيضاً  قائمة الأرباح والخسائر Profit and loss account. تقوم قائمة الدخل بتوصيف الأنشطة ذات الصلة بالتطوير، والإنتاج، والتسويق وبيع منتجات الشركة أو خدماتها. كما يفصّل صافي دخل الشركة كالآتي : عائدات الشركة (الأموال الداخلة أو الموارد) – النفقات (الأموال الخارجة أو الموارد) لفترة زمنية محددة.

تكشف قائمة الدخل 4 مقاييس للربحية:

1 – هامش الربح الإجمالي Gross Margin : يتم إحتساب هذا الإجمالي من خلال طرح كلفة السلع المباعة من العائدات. ويمثّل كم المال الذي تحتفظ به الشركة من بيع منتج ما بعد الدفع لقاء إنتاج المنتج. ويمكن إستخدام هذا المال لدفع النفقات التشغيلية.

2 – الأرباح التشغيلية Operating Earnings : هي العائدات التي تدرّها الشركة من عملياتها الإعتيادية بعد إحتساب رواتب الموظفين، ونفقات التسويق ونفقات البحوث والتطوير.

3 – الإيرادات قبل إقتطاع ضريبة الدخل Earnings before Income Tax : تتم متابعة إيرادات الشركة قبل إقتطاع ضريبة الدخل عن كثب كمؤشر موثوق عن ربحية الشركة، وذلك في ظل وجود كوكبة من التقنيات المتاحة أمام الشركات للتخفيف من الضرائب التي تؤثّر على دخلها المبلّغ عنه أو حتى لتلافي الضرائب.

4 – صافي الدخل  Net Income : يُعرف أيضاً بـ”المحصلة النهائية” “Bottom line” ويبرز كرقم سلبي في حال تجاوزت النفقات العائدات.

تتيح قائمة الدخل أمام المستثمرين القدرة على توقّع أداء الشركة المستقبلي على أساس النتائج الماضية. كما يتيح نظرة متعمقة إلى كيفية قيام الإدارة بضبط النفقات بفعالية ويتيح أمام المستثمرين إحتساب النسب المالية التي تفيد عن مدى نجاح الشركة في توظيف المال الخاضع لسيطرتها.

  • قائمة التدفقات النقدية  Cash flow statement/Statement of Cash Flows

تشير قائمة التدفقات النقدية بكل بساطة إلى السيولة الداخلة إلى الشركة والخارجة منها خلال فترة زمنية محددة. ويعكس سيولة الشركة أو قدرتها على إستخدام السيولة النقدية للوفاء بالإلتزامات القائمة.

مكوّنات قائمة التدفقات النقدية :

1 – السيولة النقدية من الأنشطة التشغيلية Cash from operating activities : تشمل جميع السيولة النقدية الداخلة والخارجة الناشئة من بيع الشرك للسلع والخدمات.

2 – السيولة النقدية من الأنشطة الإستثمارية Cash from investing activities : تشمل عادةً شراء ومبيع الأصول الطويلة الأمد مثل الممتلكات، والمنشآت والمعدات كما إستثمارات شركة في شركة أخرى.

3 – السيولة النقدية من الأنشطة التمويلية Cash from financing activities : تشمل العمليات التي التي تجلب اموالاً جديدة إلى الشركات من مثل القروض من البنوك أو إصدار اسهم جديدة ، أو التي تعيد الأموال إلى كل هذه الجهات عن طريق تسديد القروض أو إعادة شراء الأسهم من حامليها .

تتيح قائمة التدفقات النقدية أمام المستثمرين تقييم مدى قابلية الشركة للحياة على المدى القصير ويتيح تقييماً لقدرتها على سداد فواتيرها. وقد يشدّد المستثمرون بشكل خاص على معرفة ما إذا كانت الشركة تدرّ السيولة النقدية الداخلة من عملياتها الإعتيادية (بصرف النظر عن الأنشطة التمويلية والإستثمارية). وأخيراً، من الممكن أن تدرّ الشركة ربحاً وأن تسجّل سيولة سلبية في آن معاً، لذا تظهر قائمة التدفقات النقدية أسباب ذلك.
تتاح جميع الكشوفات المالية أمام العموم من خلال التقارير السنوية.

  • التقرير السنوي Annual report

كناية عن إصدار إلزامي بالنسبة إلى الشركات المدرجة في البورصة أمام المساهمين فيها يتضمن معلومات عن عمليات الشركة ووضعها المالي وإدارتها. وتتضمن التقارير السنوية عادةً رسالة إلى المساهمين، ومعلومات عن عمليات الشركة، والقوائم المالية ، وتقرير المدقّق وما يُعرف بتحليل ومناقشة الإدارة Management’s Discussion and Analysis . ويُعتبر هذا الأخير بمثابة الجزء غير المدقق فيه من التقرير السنوي (بمعنى أنه لم يخضع لمراجعة الطرف الخارجي بخلاف القوائم المالية) الذي يتيح لمحة شاملة عن عمليات السنة السابقة والأداء المالي ذي الصلة، ويحدّد الأهداف والإتجاهات المستقبلية.

المواضيع
المزيد
زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق