English:  Market value ratios

تُستخدم نسب السعر لمعرفة إذا ما كان سعر السهم معقولاً أو غير معقول.

النسب ألاكثر شيوعا هي :

1 – ربح السهم  (Earnings Per Share (EPS

تقيس هذه النسبة ما يستحق لحملة الأسهم من أرباح ولكن هذا لا يعني أن هذه الأرباح ستوزع حتماً على المساهمين فتوزيع أرباح الأسهم عادةً ما يكون تابع لقرار مجلس الادارة.

الصيغة :    صافي الأرباح بعد الضرائب  / عدد الأسهم العادية القائمة

المبدأ العام هو أن نسبة ربح عالية تشير أن الاستثمار بالشركة مجدي .

2 –  نسبة السعر إلى الارباح /(المضاعف)  (Price Earnings Ratio (PE

هو بمثابة السعر الذي تدفعه لقاء 1 $ من العائدات ، كما يمكن إعتبار هذه النسبة المدة الزمنية اللازمة لاسترداد المبلغ الذي دفعته لشراء السهم على افتراض تحقيق الشركة الربح نفسه في الأعوام المقبلة.

الصيغة :        سعر السهم  /   ربح السهم

المبدأ العام هو أن الأسهم المتداولة بنسبة “متدنية” تمثّل قيمة جيدة ، بالرغم من الإختلاف في تعريف “نسبة متدنية” من قطاع إلى آخر.

3 –  نسبة المضاعف إلى النمو المتوقع  (Price Earnings to Growth (PEG 

قد تبدو النسبة مشابها جداً لنسبة السعر إلى الارباح لكن هذه النسبة تأخذ بعين الإعتبار النمو المستقبلي للعائدات الذي يتعيّن عليك تقديره.

الصيغة :        نسبة السعر إلى الارباح  /   نسبة النمو السنوي المتوقع في ارباح السهم

 تُعتبر نسبة ما دون 1.0 نسبة جيدة.

4 –  نسبة السعر إلى المبيعات Price to Sales (‎P/S) ‎‎

هو بمثابة السعر الذي يتعيّن دفعه مقابل 1$ من المبيعات. مثل جميع النسب ، تكون النسبة أكثر جدوى عند استخدامها لمقارنة شركات في نفس الصناعة.

الصيغة :    عدد الأسهم القائمة x  سعر السهم / إجمالي مبيعات الشركة خلال ألسنة الماضية

كلما انخفضت النسبة ، كلما كان ذلك أفضل . ومع ذلك ، يوفر السعر للمبيعات أحيانًا معلومات محدودة للغاية لأن قد تكون شركة ذات مبيعات مرتفعة غير مربحة.

5 – نسبة السعر إلى القيمة الدفترية Price to Book Value (‎PBV) ‎‎ 

تُعتبر نسبة السعر إلى القيمة الدفترية بشكل أساسي المبلغ بالدولار الذي ستدفعه لقاء 1$ من حقوق المساهمين. 

الصيغة :      سعر  السهم / قيمة السهم الدفترية*

* حقوق المساهمين / عدد أسهم الشركة المتداولة

كقاعدة عامة ، تشير  نسبة أقل من واحد إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية ، في حين أن نسبة أكبر من واحد تشير إلى المبالغة في تقدير قيمة السهم.

6 – معدل الربح الموزع  Dividend Yield

الصيغة :         ربح السهم الموزع  /  سعر السهم

 الأرباح الموزعة هي الوسيلة الأساسية التي تدفع من خلالها الشركات جزءاً من أرباحها إلى مساهميها. في حال وزّعت الشركة جزءاً من أرباحها على المساهمين، يتم إظهارها في الميزانية العمومية، أي مباشرة قبل النتائج الصافية. ويتم إستخدام معدل الربح الموزع للمقارنة بين مختلف الأسهم المدرة للأرباح. ويفضّل بعض المستثمرين الإستثمار في الشركات ذات الأرباح المستقرة، حتى وإن كان معدل الربح الموزع منخفضاً، فيما قد يفضّل البعض الآخر الإستثمار في أسهم ذات معدل ربح موزع مرتفع.

7 –  نسبة توزيع الأرباح (Dividend Payout Ratio (DPR

الصيغة :        الأرباح الموزعة  /   صافي الدخل

تُسمى نسبة الأرباح الموزعة على المساهمين نسبة توزيع أرباح. تحافظ بعض الشركات على نسبة توزيع ثابتة، في حين تغيير الشركات الأخرى سياسات التوزيع وفقا للظروف الاقتصادية واحتياجات نموها. 

 النسب المالية

النسب المالية الـ16 الضرورية لكل مستثمر

المزيد

قد يهمّك أيضاً

زر الذهاب إلى الأعلى
إغلاق