التقلب الضمني - Implied volatility

تم التعبير عنه كنسبة مئوية و هو مقياس لتوقعات السوق بشأن التقلب المحتمل لسعر أصل في المستقبل. ألتقلب الضمني يشير بالأخص إلى مقدار التقلب المتضمن في سعر الخيار. فكلما زاد تقلب الأصل محل عقد الخيار، زاد التقلب الضمني الذي بدوره يؤدي إلى زيادة سعر ( علاوة) الخيار .

لا يمكن إيجاد التقلب الضمني بشكل مباشر ، لذلك يجب حله باستخدام المدخلات الخمسة الأخرى لنموذج بلاك شول Black–Scholes إضافة إلى العرض والطلب.

يعتمد التقلب الضمني على الاحتماليات و هذا يعني أنه مجرد تقدير لتذبذب الأسعار المستقبلية وليس مؤشرًا فعليًا على الاتجاه المستقبلي. على سبيل المثال ، يعني التقلب العالي تأرجحًا كبيرًا في الأسعار ، ولكن السعر يمكن أن يتأرجح صعودًا (مرتفع جدًا) أو هبوطيًا (منخفض جدًا) أو يتقلب بين الاتجاهين. التقلب المنخفض يعني أن السعر لن يقوم على الأرجح بتغييرات واسعة وغير متوقعة.

تم إنشاء مؤشر تقلب ضمني ، “فيكس” VIX ، لقياس يومياً التقلّب المتوقع لمؤشر البورصة S&P500 في الأيام الثلاثين المقبلة .

يختلف عن ألتقلب التاريخي Historical volatility.

الرجوع إلى المعجم