أرتفع الدولار الأمريكي بنهاية أسبوع تداول متقلب ، مدفوعًا بعمليات بيع في الأسواق الأوسع وسط مخاوف متزايدة من الركود. وكان الدولار قادرًا على تقليص بعض خسائره الأسبوعية وحتى تاريخه ، لكن الدولار الامريكى كان تحت الضغط بسبب ارتفاع الأسهم الأسبوع الماضى. والسؤال الان: هل يمكن لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) العودة فوق 102.00 هذا الأسبوع ؟

وبشكل عام فقد ضغط المستثمرون على زر البيع يوم الجمعة بعد أن أدت البيانات الاقتصادية الضعيفة إلى تفاقم مخاوف الركود. حيث تراجعت مبيعات التجزئة الامريكية لشهر مارس بنسبة – 1٪ ، بأنخفاض من -0.2٪ في فبراير. وكان هذا أيضًا أسوأ من توقعات الاقتصاديين عند -0.4٪. على أساس سنوي ، تباطأت مبيعات التجزئة إلى 2.9٪. وقد أرتفع الإنتاج الصناعي الامريكى بوتيرة أفضل من المتوقع بنسبة 0.4٪ بينما انخفض الإنتاج الصناعي بمعدل أسوأ من المتوقع عند 0.5٪. وعلى أساس سنوي ، تباطأ الإنتاج الصناعي إلى 0.5٪ ، وانكمش الإنتاج الصناعي بنسبة 1.1٪. وأرتفع استخدام السعة إلى 79٪ ، أعلى من تقديرات السوق البالغة 79٪. ارتفعت مخزونات الأعمال بنسبة 0.2٪ ، دون التوقعات عند 0.3٪.

وكانت الفهارس الشهرية لجامعة ميشيغان مفاجأة حقيقية. حيث تقدم مؤشر ثقة المستهلك الامريكى إلى قراءة 63.5 في أبريل ، مرتفعًا من قراءة 62. وقفز مؤشر الظروف الحالية إلى 68.6 ، بينما ارتفع مؤشر توقعات المستهلك إلى 60.3. وارتفعت توقعات التضخم لسنة واحدة إلى 4.6٪ ارتفاعا من 3.6٪. ولم تتغير توقعات التضخم لخمس سنوات عند 2.9٪.

وبشكل عام ، كان يومًا متباينا ، يميل نحو مخاطر الهبوط في الاقتصاد الأوسع.

ويقول خبراء السوق أن التعليقات من اثنين من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الامريكى أثرت على الأسهم. حيث دعا كلا من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك ومحافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة لوضع الكيبوش على التضخم. ووفقًا لأداة CME FedWatch ، يبدأ السوق في الغالب برفع سعر الفائدة الامريكية بمقدار ربع نقطة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الشهر المقبل.

وكانت عوائد سوق سندات الخزانة الأمريكية خضراء في جميع المجالات ، حيث أرتفع العائد القياسي للسندات عشر سنوات 6.4 نقطة أساس إلى 3.515٪. أرتفعت عوائد السندات لأجل عامين 12.2 نقطة أساس إلى 4.099٪ ، في حين ارتفعت عوائد السندات لأجل 30 عامًا 5.1 نقطة أساس إلى 3.737٪.

وقد أرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، وهو مقياس للعملة الأمريكية مقابل سلة من العملات الرئيسية إلى 101.58 يوم الجمعة ، من افتتاح عند 101.01. وبشكل عام فقد سجل مؤشر الدولار الامريكى DXY انخفاضًا أسبوعيًا بنسبة 0.5٪ وتراجعًا منذ بداية العام 2023 حتى تاريخه بنسبة 1.87٪.

التوقعات لسعر الدولار فى الايام المقبلة:

توقعات بأنخفاض الدولار الامريكى ، حتى في حالة الركود الأمريكي ، بواسطة BNP Paribas . وفى هذا الصدد فقد أقترح كالفين تسي ، المحلل في BNP Paribas Securities Corp ، بأن الدولار الأمريكي (USD) يمكن أن يكون مهيأ للانحدار الهيكلي لعدة سنوات بسبب عدة عوامل.

وأشار المحلل إلى أن الدولار الأمريكي قد أرتد في مارس حيث بدأت البيانات تظهر تباطؤًا في الاقتصاد الأمريكي ، مما أدى إلى انخفاض العائدات الحقيقية الأمريكية وضغوط المنحنى الشديدة. وهو يعتقد أن هذا إلى جانب العوائد الإيجابية خارج الولايات المتحدة والبنك المركزي الأوروبي الأكثر تشددًا يجب أن يحفز على إعادة الأموال من قبل المستثمرين الأوروبيين واليابانيين ، الذين كانوا يثقلون الأصول الأمريكية خلال معظم العقد الماضي. وجاءت النتائج في أحدث إحاطة بحثية شهرية عن سوق العملات الفوركس لبنك بي إن بي باريبا. وأضاف المحلل بالقول “نتوقع أستمرار التناوب على الديون الأمريكية ، وكذلك التحرك على المدى القريب من الأسهم الأمريكية ، حيث يجب أن تتفوق القيمة على النمو هذا العام ، مما سيزيد من إضعاف الدولار الأمريكي”.

وحتى في حالة حدث الابتعاد عن المخاطرة العالمية ، فإن قوة الدولار الأمريكي من الطلب على الملاذ الآمن ستكون محدودة بعد أن جعل بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوط مقايضة السيولة الدائمة للبنك المركزي متاحة يوميًا في مارس ، مما يبرز أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتصرف بشكل أستباقي في التعامل مع السيولة الضيقة للدولار الأمريكي ، وهو ما من شأنه أن يحد من أي ارتفاع محتمل في الدولار.

وأضاف المحلل: “بشكل عام ، يدعم هذا فرضيتنا الطويلة القائلة بأننا في بداية انخفاض هيكلي للدولار الأمريكي لعدة سنوات”.

وتأتي تصريحاته في الوقت الذي انخفض فيه مؤشر الدولار ، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية الأخرى ، إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2020. وانخفض المؤشر بنسبة 1.66٪ أخرى في أبريل عند 100 ، مع ضعف الدولار مقابل اليورو والين والجنيه وأغلبية أقران مجموعة العشرة. وبشكل عام سيراقب المستثمرون عن كثب التحركات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتعليقات المسؤولين ، وبالإضافة إلى إصدارات البيانات الاقتصادية ، لقياس الاتجاه المستقبلي للدولار الأمريكي.

ويتوقع BNP Paribas أن يرتفع زوج اليورو/دولار EUR / USD إلى 1.14 وأن ينخفض زوج الدولار مقابل الين USD / JPY إلى 127 (سابقًا كان 121 بحلول نهاية عام 2023). ويتوقع البنك أن يرتفع زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD إلى 1.28 بنهاية عام 2023.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي:

على المدى القريب وحسب الاداء على شارت الساعة، يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي DXY يتم تداوله ضمن تشكيل قناة هبوطية. ويشير هذا إلى تحيز هبوطي كبير على المدى القصير في معنويات السوق. ولذلك ، سيستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة- الأرباح قصيرة المدى عند حوالي 100.851 أو أقل عند 100.657. ومن ناحية أخرى ، سوف يتطلع المضاربون على الارتفاع – الثيران- إلى الارتداد عند حوالي 101.209 أو أعلى عند المقاومة 101.391.

وعلى المدى البعيد وحسب الاداء على الرسم البياني اليومي ، يبدو أن مؤشر عملة الدولار الأمريكي DXY يتم تداوله ضمن تشكيل قناة هبوطية. ويشير هذا إلى تحيز هبوطي كبير على المدى الطويل في معنويات السوق. ولذلك ، سوف يستهدف المضاربون على الانخفاض – الدببة- هبوطات ممتدة عند حوالي 100.085 أو أقل عند الدعم 99.123. ومن ناحية أخرى ، سيستهدف المضاربون على الارتفاع – الثيران- الأرباح طويلة الأجل عند حوالي 101.877 أو أعلى عند المقاومة 102.751.

هذا الشارت من منصة tradingview