أزمة جديدة تؤثر سلبا على سوق العملات الرقمية المشفرة فبعد أفلاس FTX جاء الدور على أسم عالمى فى الصناعى وهذة المرة مع بورصة Binance وعليه فقد تحرك زوج العملات البيتكوين مقابل الدولار BTC/USD هبوطيا صوب مستوى الدعم 15500 دولار وجاء الاداء حيث تحقق شرطة سنغافورة في Binance.com بشأن انتهاك محتمل لقواعد خدمات الدفع المحلية. وقال بيان للشرطة ردا على استفسارات من بلومبرج نيوز بإن “تحقيقات الشرطة جارية ولا يمكننا التعليق أكثر”. وقالت سلطة النقد في سنغافورة في اليوم السابق بإن التحقيق بدأ عندما أحال المنظم المالي في البلاد القضية إلى وحدة جرائم ذوي الياقات البيضاء في قوة شرطة سنغافورة.

ويضيف تحقيق الشرطة إلى المشاكل التي تواجه Binance ، والتي تخضع أيضًا لتحقيق تنظيمي في الولايات المتحدة حول ما إذا كانت قد انتهكت قواعد الأوراق المالية. وفي الدولة المدينة ، أسقطت الشركة التابعة لها في سنغافورة العام الماضي طلبها لتشغيل تبادل العملات المشفرة ، بعد بضعة أشهر من إضافة Binance.com إلى قائمة تنبيه المستثمرين في MAS. وقالت هيئة MAS في بيانها يوم الإثنين ، إن موقع Binance.com “يستدرج بنشاط” المستخدمين في سنغافورة إلى حد تقديم قوائم بالعملة المحلية من بين حوافز أخرى. وكان المنظم يحاول تفسير معاملته المختلفة لـ Binance.com و FTX ، في أعقاب انهيار FTX الذي أثار انتقادات.

ومن جانبه قال متحدث بأسم Binance في رسالة بالبريد الإلكتروني: “تأخذ Binance الامتثال للقوانين السنغافورية على محمل الجد”.و “كسياسة ، نحن لا نطلب بنشاط المستخدمين في سنغافورة.” وأضاف المتحدث بأنه بسبب التزامات السرية ، لا تستطيع الشركة التعليق على التحقيقات.

وبشكل عام فقد عادت أيام الغرب المتوحش لأسواق العملات المشفرة مرة أخرى حيث انسحبت بيوت التجارة الكبيرة التي ازدهرت في السابق على موازنة فجوات الأسعار في أعقاب انهيار FTX. هذا يفتح فرصًا مربحة لأي شخص لا يزال يجرؤ على التجارة. وتتباين أسعار الأصول المتطابقة بشكل أساسي على منصات مختلفة في إشارة واضحة إلى أن الدومينو لا يزال ينخفض في جميع أنحاء عالم تداول العملات المشفرة. وكانت الفجوة بين معدلات تمويل عقود بيتكوين الآجلة المتطابقة على Binance و OKEx ، على سبيل المثال ، واسعة مثل 101 نقطة مئوية سنوية وظلت 10 على الأقل ، مقارنة بالفجوات المكونة من رقم واحد في الغالب الشهر الماضي.

عموما فإنها عودة إلى الأيام الأولى للعملات المشفرة ، عندما وجد المضاربون – بما في ذلك الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX Sam Bankman-Fried نفسه – أموالًا سهلة بمجرد شراء أحد الأصول في البورصة وبيعه مقابل المزيد على آخر. وإنه شكل مربح من التداول الكمي ، يستخدم الخوارزميات للاستفادة من فجوات الأسعار هذه. ولكن مع دخول المتحولين الأكثر تطوراً في وول ستريت إلى أسواق العملات المشفرة ، وتقلصت هذه الاختلافات ، مما يجعل من الصعب جني الأموال من هذه الإستراتيجية.

الآن مع زوال FTX الذي أرسل قشعريرة في أسواق العملات المشفرة ، فإن هؤلاء اللاعبين – بما في ذلك الصناديق الكمية الكبيرة والمبهمة – يتقلصون المراكز أو حتى يغلقون السوق ، مما يتسبب في استمرار سوء التسعير لفترة أطول. وعليه فقد قال كريس تايلور ، الذي يدير استراتيجيات التشفير في GSA Capital ، وهو صندوق كمي عمره 17 عامًا: “إذا كنت تعرف ما تفعله ولديك الثقة في الحصول على أموالك في البورصات ، فهناك أماكن مربحة جدًا للتداول” التي دخلت في فئة الأصول الناشئة العام الماضي.

وبدأت FTX من قبل شباب خريجي شركة جين ستريت كابيتال في شيكاغو ، ووصفت نفسها على أنها بورصة “بناها التجار ، للمتداولين” ، مع إقراض الهامش ومجموعة واسعة من المشتقات. وحتى انهيارها الأسبوع الماضي ، كانت على الدوام من بين أكبر خمس عمليات تبادل من حيث الأحجام – والمفضلة بين الكميات. وعلى عكس الأسواق التقليدية ، حيث تقترض صناديق التحوط من خلال شركات السمسرة الرئيسية ، يتعين على متداولي العملات المشفرة تقديم ضمانات مباشرة في البورصات. لذلك عندما بدأت FTX في تقييد عمليات السحب الأسبوع الماضي ، وفقدت جحافل من المضاربين الأفراد والمحترفين الوصول إلى الكثير من أصولهم المتاحة للتداول ، حيث يعتمد أي انتعاش الآن على عملية إفلاس بطيئة ومتعرجة. والخسائر تطفو الآن على السطح. قال كيفن تشو ، المؤسس المشارك لصندوق التحوط Galois Capital ، بإن نصف رأسماله تقريبًا عالق في FTX ، وفقًا لصحيفة Financial Times. وقال ترافيس كلينج ، الذي أدار الأموال لصالح Point72 Asset Management قبل بدء صندوق تشفير ، بإن الغالبية العظمى من أصول شركته Ikigai موجودة على المنصة المفلسة. وقال Wintermute ، أحد أكبر صانعي السوق ، إن لديه 55 مليون دولار على FTX.

ومع خفض الكميات للمخاطر ، تعود الاضطرابات إلى الظهور. في أكبر منصة تبادل بينانس ، حيث أتسعت فجوة معدل التمويل بين عقود البيتكوين الآجلة مقابل Binance USD وتلك مقابل Tether – مما يعني تتبع السعر بالدولار – إلى 17 نقطة مئوية في المتوسط على أساس سنوي خلال الأسبوع الماضي ، مقارنة مع ما يقرب من لا شيء في أكتوبر. ومن جانبه قال ميتشيل دونج ، الرئيس التنفيذي لشركة Pythagoras Investments ، التي تشرف على حوالي 100 مليون دولار: “الجميع يتجهون إلى التلال”. وتظهر عودة بعض فروق الأسعار “الأشياء التي تم استبعادها سابقًا ليست متقاربة للغاية”. وأضاف أن شركته تلغي انكشافها بنسبة 1٪ و 7٪ على FTX في صناديقها المحايدة في السوق وصناديق تتبع الاتجاه على التوالي.

وعموما يتعين على المتداولين الآن أن يقرروا ما إذا كانوا سيشطبون تعرضهم لـ FTX أو إنشاء ما يسمى بجيب منفصل يفصل تلك الأصول عن الصندوق الرئيسي ، كما يقول بارنالي بيسوال ، كبير مسؤولي الاستثمار في Atitlan Asset Management ، والتي تدير صندوقًا مخصصًا لكميات مختلفة. مديرين ولديها 75٪ نقدًا في الوقت الحالي. وعملة البيتكوين BTC تعرضت لخسائر قوية خلال العام 2022 بنسبة إلى 64٪. وإن انهيار ما كان ذات يوم بورصة موثوق بها سيجعل المتداولين المحترفين يبحثون عن طرق لتجنب الطرح ضمانات على أي منصات مركزية ، على سبيل المثال باستخدام شركات السمسرة الرئيسية بدلاً من ذلك ، سيرغبون في أن تبدو العملة المشفرة مثل وول ستريت – إذا سمحت البورصات بذلك.

هذا الشارت من منصة tradingview