fxstreet

سعر الذهب يجد الدعم بالقرب من SMA-200 يوم لكن الدببة يستعدون لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الجمعة

  • شهد سعر الذهب بعض عمليات البيع يوم الخميس وسط ارتفاع آخر في عائدات السندات الأمريكية.
  • كما ساهم تشدد سياسات البنوك المركزية في إبعاد التدفقات عن السلعة.
  • أدت حالة المخاطرة الضعيفة والانخفاض المتواضع في الدولار الأمريكي إلى تقديم بعض الدعم وساعد على الحد من الخسائر.

انخفض سعر الذهب يوم الخميس وكان يتداول مؤخرًا قرب منطقة 1848 – 1847 دولار، أعلى بقليل من الدعم من المتوسط ​​المتحرك البسيط البالغ الأهمية لمدة 200 يوم. تبين أن ارتفاع عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مدعومًا بتوقعات متشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، كان عاملاً رئيسيًا أثر على زوج الذهب/الدولار XAU/USD. ومع ذلك، ساعدت بعض عمليات البيع اليومية للدولار الأمريكي، جنبًا إلى جنب مع حالة المخاطرة الأضعف عمومًا، في الحد من الخسائر العميقة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD، على الأقل في الوقت الحالي.

 

أثرت البنوك المركزية المتشددة على أسعار الذهب

يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب ارتفاع عوائد السندات والتي من المرجح أن تظل مرتفعة طالما يتوقع المستثمرون أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بتشديد سياسته النقدية بوتيرة أسرع. ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات مرة أخرى فوق عتبة 3.0٪ وسط مخاوف بشأن ارتفاع التضخم وارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ أوائل مارس/آذار وسط تحسن توقعات الطلب. بصرف النظر عن هذا، يمكن أن تؤدي اضطرابات سلسلة التوريد العالمية الناجمة عن الحرب الروسية الأوكرانية وعمليات الإغلاق بفعل فيروس كوفيد-19 في الصين إلى ضغط صعودي على أسعار المستهلكين المرتفعة بالفعل، مما قد يؤدي إلى توقعات أكثر تشددًا.

 

كما ألمح البنك المركزي الأوروبي إلى أنه ينوي رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو/تموز وترك الباب مفتوحًا أمام رفع محتمل بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. في بيان السياسة النقدية الأخير، قال البنك المركزي الأوروبي إنه إذا استمرت توقعات التضخم على المدى المتوسط ​​أو تدهورت، فإن الزيادة الأكبر ستكون مناسبة في اجتماع سبتمبر. يأتي هذا على خلفية رفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك الاحتياطي الهندي يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي، والتي استمرت في العمل كرياح معاكسة للمعدن الأصفر غير المدر للعوائد.

 

الطلب الضعيف على الدولار الأمريكي وحالة المخاطرة الضعيفة يقدمان الدعم

في غضون ذلك، أثرت عمليات شراء العملة المشتركة بعد البنك المركزي الأوروبي على الدولار ودعمت الذهب من خلال منع المتداولين من وضع رهانات هبوطية قوية حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD المقوم بالدولار. في غضون ذلك، استمرت الشكوك حول قدرة البنوك المركزية الكبرى على رفع أسعار الفائدة للحد من التضخم دون التأثير على النمو الاقتصادي في الضغط على معنويات المستثمرين. كان هذا واضحًا من المعنويات الحذرة السائدة حول أسواق الأسهم، مما قد يقدم المزيد من الدعم للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. قد يفضل المستثمرون أيضًا الانتظار على الهامش قبل صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي، المقرر إصدارها يوم الجمعة.

 

يظل التركيز على مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة

سيحدد تقرير التضخم الأمريكي يوم الجمعة مسار تشديد سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وسيؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب. وهذا بدوره يجب أن يوفر دفعة اتجاهية جديدة لزوج الذهب/الدولار XAU/USD والذي غالبًا ما يعتبر تحوطًا ضد التضخم. وفقًا لجوزيف تريفيساني، محلل كبير لدى FXStreet: على الرغم من أن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي للاجتماعين المقبلين على الأقل لن تتأثر بنتائج مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو أو يونيو، إلا أن هناك مجالًا كبيرًا لاستجابة السوق اعتمادًا على الانحراف عن التوقعات. تكمن مخاطر السوق بشكل أساسي في رقم تضخم أعلى من المتوقع. هناك أسباب وجيهة للشك في أنه لم يتم تسجيل جزء من الزيادات في أسعار النفط والغاز في مايو في استطلاعات المحللين التي تنتج التوقعات.

مخاوف التضخم

 

التوقعات الفنية لأسعار الذهب

يستمر سعر الذهب في إظهار بعض المرونة بالقرب من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1842 – 1841 دولار، يجب أن تكون هذه المنطقة بمثابة نقطة محورية، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم فقد تجر زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى منطقة 1830 دولار. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي نحو مستوى الدعم المتوسط ​​الذي يتراوح ضمن النطاق 1810 – 1808 دولار في الطريق إلى الحاجز الحرج 1800 دولار.

 

على الجانب الآخر، يبدو أن القمة الأسبوعية، قرب منطقة 1860 دولار التي تم لمسها يوم الأربعاء، تعمل الآن كحاجز قوي فوري قبل منطقة الإمداد 1870 دولار. القوة المستمرة فوق المنطقة الأخيرة ستبطل أي تحيز هبوطي على المدى القريب وترفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى منطقة 1885 – 1886 دولار. قد يهدف الثيران في النهاية إلى استعادة الحاجز 1900 دولار لأول مرة منذ أوائل مايو/أيار.

يستمد سعر الذهب الدعم من تدهور التوقعات الاقتصادية

قد يهمّك أيضاً

زر الذهاب إلى الأعلى