swissquote

شهية المخاطرة المصطنعة

لن يسمح التوقع المكثف بمزيد من التحفيز المالي والنقدي بالتصحيح الهبوطي بشكل صحي على الرغم من التدفق المستمر للأخبار التي تتحول من سيئ إلى أسوأ.

انتعشت مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية بأكثر من 1 ٪ يوم الخميس، على الرغم من أن إعادة فتح الأعمال قد توقفت في تكساس بسبب ارتفاع الحالات الجديدة بسرعة. وقفزت الإصابات فب ولايتي أريزونا وكاليفورنيا وأغلقت شركة آبل 14 متجراً في فلوريدا.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأمريكية بـ 1.480 مليون الأسبوع الماضي، وهي نسبة فاقت توقعات المحللين والتي ألمحت إلى أن الانتعاش في فترة ما بعد Covid في سوق العمل ليس قويًا مثل التوقعات، وأن المزيد من الضرر سيأتي مع تدابير الاحتواء المتجددة في عدة أماكن.

من المتوقع أن تؤكد بيانات اليوم انتعاشًا قويًا في إنفاق المستهلكين الأمريكيين في أيار، على الرغم من الخسارة الكبيرة في الإيرادات بسبب إغلاق الأعمال وظروف سوق العمل المتدهورة.

قادت البنوك الأمريكية (+ 2.71٪) المكاسب بعد أن وجد اختبار الملاءة المالية الذي أجراه الاحتياطي الفيدرالي أنها قوية بما فيه الكفاية و “ذات رأس مال جيد حتى في أصعب” السيناريوهات السلبية. مع ذلك، قام بنك الاحتياطي الفدرالي بتحديد توزيع أرباح الأسهم وحظر على البنوك إعادة شراء الأسهم للحفاظ على مستويات رأسمال جيدة في الأشهر المقبلة. قد تكون الإجراءات اللاحقة محبطة لمستثمري أسهم البنوك لأنها ستمنع البنوك من تخفيف صدمة الأسعار السلبية إذا زادت عمليات البيع العالمية.

من ناحية أخرى، أصدر مجلس الشيوخ الأمريكي قانونًا يهدف إلى معاقبة البنوك التي تتعامل مع المسؤولين الصينيين الذين “يسعون إلى تقويض استقلالية هونغ كونغ أو تقويض الحريات الأساسية التي تم التعهد بها لهونج كونج” عبر قانون الأمن القومي الجديد. ولكن من المتوقع أن يوافق مجلس النواب على التشريع لإثارة رد فعل الصين والمستثمرين.

مع ذلك، تراجعت الأسهم في هونغ كونغ (-0.57٪) ، ولكن المكاسب كانت سائدة في أماكن أخرى. ارتفع أداء كل من مؤشر ASX 200 وNikkei بـ1,55% و1,40% على التوالي، حيث ارتفع مؤشر Kospi بـ1,17%.

بعد أن تمكنت المؤشرات الأوروبية من تعويض خسائرها السابقة بسرعة يوم الخميس، من المقرر أن تبدأ بداية إيجابية ليوم التداول الأخير من الأسبوع. وعلى الأرجح سيغلق مؤشر FTSE 100 الأسبوع على استقرار فوق مستوى 6200 نقطة.

ارتد خام غرب تكساس من 37 دولارًا للبرميل ويستعد لمحاولة أخرى فوق 40 دولارًا. لكن من المتوقع أن تتفوق المخاوف من وقوع مزيد من الضرر للطلب العالمي على النفط على التفاؤل برؤية المزيد من المحفزات المالية والنقدية مما يؤدي إلى تحديد الصعود فوق مستوى 40 دولارًا.

يشير الطلب القوي على أصول الملاذ الآمن إلى أن المستثمرين ما زالوا حريصين على الرغم من الرغبة في المخاطرة المحفزة بشكل اصطناعي. لا يزال الذهب يتداول فوق 1750 دولارًا للأونصة حيث تسود مخاطر الهبوط في الأسهم على خلفية التحيز السلبي الواضح في الأخبار العالمية. في غضون ذلك، تمنح عائدات الولايات المتحدة الضعيفة مزيدًا من الدعم للمعادن الثمينة مما يحافظ على تكلفة الفرصة عند مستويات منخفضة جدًا.

في أسواق العملات ، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي مستقراً بالقرب من مستوى 97.

يشهد اليورو مقابل الدولار الأميركي عمليات الطلب على الشراء عند تراجعه إلى أدنى مستوى 1.12 ومن المتوقع أن يظل يقاوم فوق مستوى فيبوناتشي عند الدعم الحرج 1.1160 ما لم نشهد تدهورًا مفاجئًا في شهية المخاطرة العالمية.

يستقر الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأميركي بالقرب من مستوى 1.24 ويتلاشى الضغط السلبي في الجنيه الإسترليني مع تأجيل “لحظة الحقيقة” في مفاوضات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى تشرين الأول، مما يخفف بعض الضغط عن عاتق المستثمرين. لكن الاتحاد الأوروبي يتوقع تسوية سياسية من المملكة المتحدة في مفاوضات الأسبوع المقبل، وتظل المملكة المتحدة حازمة بشأن قرارها بعدم تقديم أي حل وسط. وبالتالي، سيستمر ثيران الجنيه في مواجهة المخاوف، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى تحديد الاتجاه الصعودي قبل متوسط حركته في 200 يوم ، 1.27. من المحتمل أن تحافظ النشرة الفصلية لبنك إنجلترا على التركيز على تزايد المخاطر على التوقعات الاقتصادية بسبب الجائحة وعدم اليقين المستمر بشأن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي، ولكن من المتوقع أن يظل رد فعل السوق هادئاً.

قد يهمّك أيضاً

زر الذهاب إلى الأعلى