لدى المستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستثمار في الذهب أربعة خيارات :
– شراء الذهب المادي
– شراء حصص في صناديق ااستثمار مشتركة Mutual Funds مختصة بالذهب أو حصص في الصناديق المتداولة (ETF) التي تتبع سعر الذهب
– شراء أسهم شركات تعدين الذهب
– تداول العقود الآجلة والخيارات على الذهب
الذهب المادي
الخيارات الرئيسية الثلاثة للاستثمار في الذهب المادي هي : السبائك و العملات الذهبية والمجوهرات.
1- سبائك الذهب
يمكن شرائها من تاجر معادن ثمينة أو في بعض الحالات من أحد البنوك أو بيوت السمسرة.
تتراوح السبائك من بضع جرامات إلى 400 أوقية ولكنها متوفرة أيضاً بشكل قضبان بوزن أونصة و 10 أونصات و لكن لا توجد طريقة للحصول على حصة كسرية من سبيكة الذهب لذا يفضل المستثمرون العملات ذهبية.
2- العملات الذهبية
تزن العملات الذهبية الأكثر شيوعًا أونصة واحدة أو اثنتين ، على الرغم من توفر عملات نصف أونصة وربع أونصة أيضًا. في هذا الاطار South African Krugerrand الكروجراند الجنوب الأفريقي ، American Eagle النسر الأمريكي ، Canadian Maple Leaf ورقة القيقب الكندية ، Chinese Panda الباندا الصينية ، Australian Nugget الكانغارو الأسترالي ، British Sovereign السوفرن البريطاني هي أكثر أنواع العملات الذهبية المتاحة ويمكن شرائها عبر الإنترنت.
تجدر الإشارة إلى أن أسعار العملات الذهبية قد لا تتوافق تمامًا مع محتواها من الذهب و نظراً للعرض والطلب يتم تداولها في كثير من الأحيان بسعر أعلى من وزنها.
3- المجوهرات الذهبية
ينطوي الاستثمار في المجوهرات الذهبية على العديد من المخاطر التي لا ينطوي عليها الاستثمار في الذهب الخالص.
أولاً ، يتضمن سعر التجزئة ربحًا قد يتجاوز بكثير قيمة المعدن الثمين الخام . ثانياً يجب أن يكون المشتري على دراية بنقاوة الذهب و التحقق منها . ويتم احتسابها على أساس عيار 24 ( يمثل 24 قيراطًا ذهبًا بنسبة 100٪) فنقاوة أقل تقلل من قيمة القطعة.
عموماً تتمثل المشاكل الرئيسية في الذهب المادي في أن تكاليف التخزين والتأمين تعيق إمكانية تحقيق الربح. في كثير من الدول يكون هناك خزائن خاصة للاحتفاظ بالذهب فيها، وهذا يكلف العملاء أموالا إضافية. لذا يعتبر الاستثمار في أسهم شركات تعدين الذهب و صناديق الذهب، طريقة أرخص وأسهل للاستثمار في المعدن النفيس يمكن أن تتم بسهولة عبر منصات التداول من خلال الإنترنت.
أسهم شركات تعدين الذهب
يمكن أن يكون الاستثمار في أسهم الشركات التي تقوم بتعدين الذهب وتكريره والاتجار به بديلاً عن شراء الذهب المادي ويمكن القيام بشراء هذه الأسهم عن طريق حساب الوساطة. تستفيد الشركات المتخصصة في التعدين والتكرير من ارتفاع أسعار الذهب ولكن لا تتحرك اسهمها بالضرورة بالتوافق مع أسعار السبائك لأن شركات التعدين تنجح أو تفشل بناءً على أدائها التشغيلي و كيفية إستخدام رأس مالها و ربحيتها . هذا يعني أن الاستثمار في شركة ذهب واحدة يحتوي على مخاطر فمن الأفضل في هذه الحالة تنويع محفظة أسهم التعدين . أكبر 10 شركات منتجات للذهاب في العالم 2021 :
1 – Newmont Corp
نيومونت كورب
2 – Barrick Gold
باريك جولد
3 – PJSC Polyus
بي جيه إس سي بوليس
4 – AngloGold Ashanti
أنجلو جولد آشانتي
5 – Kinross Gold Corp
كينروس جولد كورب
6 – Gold Fields
جولد فيلدز
7 – Agnico Eagle Mines
أجينكو إيجل ماينز
8 – Newcrest Mining
نيوكريست ماينينج
9 – Harmony Gold Mining
هارموني جولد ماينينج
10 – Northern Star Resources
نورثرن ستار ريسورزس
صناديق إستثمار في الذهب
يتاح للمستثمرين دخول سوق الذهب بتكلفة منخفضة من خلال صناديق الذهب (و هي صناديق استثمار مشترك Mutual Funds أو صناديق متداولة في البورصة ETF) تستثمر في سبائك الذهب أو الشركات المنتجة للذهب. تؤمن هذه الأدوات استقرار الاستثمار في الذهب على المدى الطويل مع توفير سيولة أكبر من الذهب المادي وتنويعًا أكبر من أسهم مناجم الذهب الفردية.
هناك أنواع مختلفة من صناديق الذهب. يتتبع البعض سعر السبائك المادية ، ويتتبع البعض الآخر سلة من أسهم شركات تعدين الذهب وتكريره ، و لكن من الجدير بالذكر أن قد لا تتوافق قيمة صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة مع سعر الذهب في السوق وقد لا تعكس دائماً أداء الذهب الفعلي.
العقود الآجلة والخيارات للاستثمار في الذهب
العقود المستقبلية والخيارات هي مشتقات مالية ، مما يعني أن قيمتها تعتمد كليًا على سعر الأصل الأساسي (الذهب في مثلنا هذا).
العقد المستقبلي هو اتفاق لشراء أو بيع أصل (الذهب ) بسعر محدد و كمية معينة في تاريخ معين بغض النظر عن ظروف السوق الحالية.
عقد الخيارات هو عقد يمنح الحق – ولكن ليس الالتزام – لشراء أو بيع كمية أصل (الذهب ) بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.
يمكن استخدام العقود المستقبلية والخيارات سواء كان المستثمر يعتقد أن سعر الذهب سيرتفع أو ينخفض و لكن استعملها يحتاج لقدرة تحليلة قوية بشأن اتجاهات المستقبل، وبالتالي هي مناسبة للمستثمرين أصحاب الخبرة العالية.
