- تعريف
- خصائص عقد مقابل الفرق
- —–مثال لتوضيح كيفية تداول العقود مقابل الفروقات
- التكاليف
- الايجابيات
- المخاطر
- تعريف
عقد الفرق المعروف أيضاً تحت إسم “العقد مقابل الفرق” هو عقد بين مشتري و بائع لتبادل الفرق بين السعر الحالي لأصل وسعره عند تسوية العقد. تشمل عقود الفرق المتداولة أصول متنوعة من مثل : عملة مقابل عملة ثانية، أو سهم، أو مؤشر بورصة أو سلعة او معدن .
عند تسوية العقد إذا كان الفارق إيجابي يقوم البائع بدفع الفرق للمشتري وإذا كان الفرق سلبي يقوم المشتري بدفع الفرق للبائع .
- خصائص عقد مقابل الفرق
– يتم إصداره من قبل الوسطاء الماليين أو المواقع الإلكترونية التي تعرض سعر بيع و شراء الأصل (عملة مقابل عملة ثانية، أو سهم، أو مؤشر بورصة أو سلعة او معدن ..إلخ) .
– ليس لديه تاريخ استحقاق معين و يتداول خارج سوق رسمي على مدار اليوم و 5 أيام في الاسبوع.
– بالإمكان تداوله بالهامش أي بواسطة الرافعة مالية Leverage. يُقصد باالتداول بالهامش دفع جزء فقط من إجمالي قيمة الأسهم (أو العملة أو السلعة) التي تقوم بشرائها. أما الباقي فيتم شراؤه على شاكلة قرض من الوسيط المالي.
مثال لتوضيح كيفية تداول العقود مقابل الفروقات :
- شراء الذهب
يتم تداول الأونصة حسب موقع الوسيط عند 1280.07 (سعر البيع) / 1280.35 (سعر الشراء)
– افترض أنك تريد شراء 100 عقد مقابل الفروقات لأنك تعتقد أن السعر سيرتفع
– معدل الهامش يبلغ 10٪ مما يعني أنه عليك إيداع 10٪ من قيمة الصفقة.
سيكون هامش مركزك هو 10٪ × (100 × 1280.35 ) = 12803.50$ . تذكر أنه إذا تحرك السعر ضدك بشكل مضطرد ، فمن الممكن أن تخسر أكثر من هذا المبلغ مما سيدفع الوسيط إلى طلب هامش إضافي . راجع التداول بالهامش
- النتيجة أ :
تنبؤك صحيحًا وارتفع السعر خلال الساعة التالية إلى 1300 (سعر البيع) / 1301 (سعر الشراء)
قررت إغلاق مركزك عن طريق بيع عند 1300 (سعر البيع الحالي) ،
تحرك السعر 19.65 $ (1280.35 – 1300) لصالحك.
اضرب 19.65 $ بعدد العقود (100) أصبح ربحك 1965 $ (ناقص العمولات) وأضيف المبلغ إلى مبلغ الهامش الذي أصبح 1965$ +12803.5$
- النتيجة ب:
تنبؤك خاطئًا وانخفض السعر خلال الساعة التالية إلى 1270 (سعر البيع) / 1271 (سعر الشراء)
تشعر أن السعر قد يستمر في الانخفاض،لذا للحد من خسائرك تقرر البيع عند 1270 (سعر البيع الحالي) لإغلاق المركز.
تحرك السعر 10.35$ (1270- 1280.35) ضدك. اضرب 10.35 بعدد العقود (100) لحساب خسارتك التي تبلغ 1035$ (زائد العمولات) وخصم هذا المبلغ من مبلغ الهامش الذي أصبح 1035$ – 12803.50$
- بيع الذهب
يتم تداول الأونصة حسب موقع الوسيط عند 1280.07 (سعر البيع) / 1280.35 (سعر الشراء)
افترض أنك تريد بيع 100 عقد مقابل الفروقات لأنك تعتقد أن سعر الأونصة سينخفض.
معدل الهامش يبلغ 10٪، مما يعني أنه عليك إيداع 10٪ من قيمة الصفقة.
سيكون هامش مركزك (10٪ × (100× 1280.07) = 12800.7$ . تذكر أنه إذا تحرك السعر ضدك بشكل مضطرد ، فمن الممكن أن تخسر أكثر من هذا المبلغ مما سيدفع الوسيط إلى طلب هامش إضافي . راجع التداول بالهامش
- النتيجة (ا) :
انخفض السعر خلال الساعة التالية إلى 1270 (سعر البيع) / 1271 (سعر الشراء)
قررت جني ربحك عن طريق إعادة شراء الأونصة بسعر 1271 $ (سعر الشراء الجديد) ،
إنخفض السعر 9.07 $ (1280.07-1271) لصالحك.
اضرب 9.07 $ بعدد العقود (100) أصبح ربحك 907 $ (ناقص العمولات) وأضيف المبلغ إلى مبلغ الهامش الذي أصبح 907$ + 12800.7$
- النتيجة (ب)
ارتفع السعر خلال الساعة التالية إلى 1300 (سعر البيع) / 1301 (سعر الشراء)
قررت خفض خسائرك و إغلاق المركز عن طريق شراء الأونصة بسعر 1301 (سعر الشراء الجديد).
تحرك السعر 20.93 $ (1280.07-1301) ضدك.
اضرب 20.93 $ بعدد العقود (100) لحساب خسارتك التي تبلغ 2093 $ (زائد العمولات) وخصم هذا المبلغ من مبلغ الهامش الذي أصبح 2093$ – 12800.7$
- خلاصة
1- عندما تشتري الأصل ،
– إذا كان سعر الإغلاق أعلى من سعر الافتتاح،
البائع يدفع لك الفرق بين سعر الفتح والإغلاق* بعدد العقود.
– إذا كان سعر الإغلاق أقل من سعر الافتتاح،
تدفع للبائع الفرق بين سعر الفتح والإغلاق * بعدد العقود.
2- عندما تبيع الأصل ،
– إذا كان سعر الإغلاق أقل من سعر الافتتاح،
البائع يدفع لك الفرق بين سعر الفتح والإغلاق* بعدد العقود.
– إذا كان سعر الإغلاق أعلى من سعر الافتتاح،
تدفع للبائع الفرق بين سعر الفتح والإغلاق * بعدد العقود.
- التكاليف
بالإضافة إلى الأرباح أو الخسائر، هناك أنواع مختلفة من التكاليف المتعلقة بمعاملات العقود مقابل الفروقات و تؤثر هذه التكاليف على العائد الفعلي لاستثمارك.
– عند الشراء ، يجب دفع سعر شراء أعلى قليلاً ، وعند البيع الحصول على سعرأقل قليلاً. يمثل بالتالي هذا الفرق عمولة للمتداول.
– يتقاضى بعض الوسطاء عمولات اجمالية على قيمة الصفقة ، بينما يتقاضى البعض الأخر عمولة مقابل كل معاملة (أي فتح وإغلاق مركز).
– تتضمن التكاليف أيضاً رسوم تمويل المركز يوم بعد يوم و رسوم إدارة الحساب أو حتى ضرائب .
- الايجابيات
– توفر العقود مقابل الفروقات للمستثمرين جميع مزايا ومخاطر امتلاك أصول مالية دون امتلاكها بالفعل
– تستخدم عامل الرافعة المالية التي تتيح للمستثمرين استثمار نسبة صغيرة من الصفقة المتداولة
– تسمح للمستثمر اتخاذ مركز طويل أو قصير أو شراء وبيع أصل
- المخاطر
– مخاطر السوق
تعتبر الاستثمارات في العقود مقابل الفروقات محفوفة بالمخاطر عندما تكون تقلبات أسعار الأصل “محور العقد” شديدة وعندما يكون عامل الرافعة المالية مرتفع. الرافعة المالية تؤدي إلى تضخيم الأرباح والخسائر. ولتقليل هذه المخاطر، يمكن وضع أمر لإيقاف الخسارة Stop loss لإغلاق المركز تلقائيًا عندما يصل الأصل إلى سعر محدد مسبقًا من قبل المستثمر.
– مخاطر السيولة
هو عدم وجود سوق طلب و عرض لتداول العقود في الوقت المناسب لتجنب خسارة أو تحقيق ربح. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن يكون لدى المستثمر سيولة كافية للوفاء بأي مدفوعات متعلقة بالتغيرات في الهامش اليومي المطلوب.
– مخاطر الطرف المقابل
يواجه المستثمر أيضًا خطر الخسارة في حالة التقصير من جانب الطرف المقابلذة ليس قادرًا على الوفاء بالتزاماته المالية.
– خطر التنفيذ
يمكن أن يكون هناك فارق من الوقت بين إعطاء أمر شراء / بيع وموعد تنفيذه. خلال هذه الفترة ، قد يتحرك سعر الأصل في اتجاه غير موات للمستثمر.
