يتمّ تصنيف السندات إسـتـناداً الى قدرة الجهة المصدّرة على دفع الفوائد المتوجّبة عليها وإعادة تسديدها عند الإستحقاق. وتستند هذه الدراسة على اعتبارات ماليّة ومعنويّة. ومن الوكالات الاكثر شهرة في هذا المجال شركتين أميركيتين هما موديز Moody’s وستاندر أند بورز Standard and Poor’s و فيتش Fitch.
وهناك معايير او رتب متّفق عليها لتصنيف الملاءة من مثل :
فيتش Fitch | موديز Moody’s |
ستاندر اند بورز S&P | الدرجة | الوصف |
AAA | Aaa | AAA | إستثمارية | فائقة الجودة |
AA+ | Aa1 | AA+ |
إستثمارية
|
عالية الجودة
|
AA | Aa2 | AA | ||
AA- | Aa3 | AA- | ||
A+ | A1 | A+ |
إستثمارية
|
جودة قوية
|
A | A2 | A | ||
A- | A3 | A- | ||
BBB+ | Baa1 | BBB+ |
إستثمارية
|
جودة متوسطة
|
BBB | Baa2 | BBB | ||
BBB- | Baa3 | BBB- | ||
BB+ | Baa1 | BB+ |
غير استثمارية
|
متدنية الجودة
|
BB | Ba2 | BB | ||
BB- | Ba3 | BB- | ||
B+ | B1 | B+ |
غير استثمارية
|
مخاطرة
|
B | B2 | B | ||
B- | B3 | B- | ||
CCC+ | Caa1 | CCC |
غير استثمارية
|
مخاطرة عالية
|
CCC | Caa2 | |||
CCC- | Caa3 | |||
D | C | DDD |
متعثرة
|
|
DD | ||||
D |
- السندات القابلة للاستثمار أي من الدرجة الاستثمارية (Investment grade) هي السندات الصادرة عن المقترضين المصنفين من AAA إلى BBB .
- الدرجات ما دون BBB تعتبر من “الدرجات غير الاستثمارية” ، المعروفة أيضًا باسم “درجات المضاربة” (Speculative grade) أو “المرتفعة العائد ” (High yield) أو أيضاً “السندات الرديئة” (Junk bonds)، وهي أكثر خطورة ولكنها تعطي عائدًا أكبر . السندات ذات درجة استثمارية تعتبر منخفضة المخاطر وهي السندات الوحيدة التي يمكن للمستثمرين المؤسسيين شراؤها .
مقالات ذات صلة: السندات – Bonds