المقياس المرجعي - Benchmark

في الأسواق المالية هو المعيار الذي يمكن على أساسه قياس أداء محفظة مالية أو صندوق استثمار مشترك؛ وهناك معايير مرجعية لجميع فئات الأصول: للأسهم يُعد كل من S&P 500 وداو جونز مؤشرات مرجعية، بينما يعتبر مؤشر بلومبرغ للسندات الأمريكية المجمعة المؤشر المرجعي للسندات الأمريكية.

كيف يُستعمل عمليًا؟

يُقاس نجاح المدير بفارق أدائه الصافي عن مقياسه المرجعي المعلن، ويُشتق من الفارق معاملُ ألفا؛ وتمتد المرجعية إلى أسعار الفائدة نفسها حيث تحل مؤشرات الليلة الواحدة الحديثة محل المراجع القديمة في تسعير القروض والمشتقّات. ويُشترط في المقياس الجيد أن يكون قابلًا للاستثمار وممثلًا لسوق المحفظة.

الرجوع إلى المعجم