تبادل عملات - Currency swap

عملية يقوم بموجبها فريقان بتبادل عملتين والفوائد المتوجبة عليها شرط استعادتهما بعد تاريخ محدّد وبسعر محدّد مع كل الفوائد المتوجبة عليها. تلجأ الشركات إلى هذه العمليات  لخفض تكلفة الاقتراض وللتحوط من مخاطر الصرف.

من مثل :

شركة ألمانية A بحاجة إلى 50 مليون دولار على مدى 10 سنوات للاستثمار في الولايات المتحدة

تحتاج شركة أمريكية B إلى ما يعادل هذا المبلغ باليورو ولنفس الفترة للاستثمار في أوروبا.

تفضل كل شركة الاقتراض في بلدها لأن تكلفة الاقتراض أقل كلفة لها لأنها معروفة هناك .

سعر الفائدة على الدولار 5٪ و اليورو 4٪.

سعر صرف اليورو = 1.20 دولار

– مبادلة المبالغ

يتفق الطرفان على مبادلة مبلغ بقيمة 50 مليون دولار لمدة 10 سنوات. وبالتالي تدفع الشركة الأمريكية B مبلغ 50 مليون دولار للشركة الألمانية. والشركة الألمانية A تدفع بدورها ل B ما يعادل هذا المبلغ باليورو أي 41،666،666 = (50.000.000 / 1.20).

– مبادلة الفائدة

تتفق الشركتان على دفع فائدة لمدة 10 سنوات بنسبة 5٪ على الدولار و 4٪ على اليورو.

لذلك كل عام ،

يجب أن تدفع الشركة الألمانية A مبلغ  ( 50,000,000 $ × 4٪ ) = $ 2,500,000 إلى الشركة الأمريكية .

يجب أن تدفع الشركة الأمريكية B مبلغ (41،666،666 يورو × 5٪ ) = 1،666،666 يورو للشركة الألمانية.

في نهاية الفترة ، تعيد الشركة الألمانية مبلغ 50 مليون دولار  إلى الشركة الأمريكية والشركة الأمريكية مبلغ  41،666،666 يورو للشركة الألمانية.

الرجوع إلى المعجم