قائمة التدفقات النقدية - Statement of Cash Flows
إحدى القوائم المالية الثلاث الأساسية للشركة، تُظهر بصورة منظمة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة الفعلية للشركة خلال فترة محاسبية محددة. وتُعنى أساسًا بقياس قدرة الشركة على توليد السيولة النقدية وتلبية التزاماتها القصيرة الأجل، بخلاف قائمة الدخل التي تُعد وفق أساس الاستحقاق وتتأثر بالبنود غير النقدية (كالإهلاك والإطفاء).
ممَّ تتكوّن وكيف تُبنى؟
تُبنى القائمة عبر تقسيم التدفقات النقدية إلى ثلاثة أنشطة رئيسية:
الأنشطة التشغيلية: التدفقات النقدية المتولدة من أو المستخدمة في النشاط الأساسي للشركة (مثل المقبوضات من العملاء والمدفوعات للموردين والموظفين)؛ وتُعد المؤشر الأهم على استدامة النموذج التشغيلي.
الأنشطة الاستثمارية: النفقات والمقبوضات المرتبطة بشراء أو بيع الأصول غير المتداولة، مثل العقارات والمعدات، إضافةً إلى بعض الاستثمارات المالية.
الأنشطة التمويلية: التدفقات النقدية الناتجة عن التعامل مع ملاك الشركة ودائنيها (مثل إصدار أو سداد القروض، توزيع الأرباح، وإصدار أو إعادة شراء الأسهم).
كيف تُقرأ وما دلالتها؟
يقرأها المستثمرون والمحللون لمعرفة المصادر الحقيقية للسيولة وكيفية إنفاقها؛ فالتدفق النقدي التشغيلي الإيجابي يُشير إلى أن النشاط التجاري يولد سيولة كافية لتغطية مصاريفه وتوسعاته، بينما يعكس التدفق التشغيلي السلبي المتكرر مخاطر سيولة حتى وإن سجلت قائمة الدخل أرباحًا دفترية. كما يُستخدم صافي التدفق التشغيلي مطروحًا منه النفقات الرأسمالية للوصول إلى التدفق النقدي الحر (Free Cash Flow).
علاقتها بالقوائم المالية الأخرى
تتكامل قائمة التدفقات النقدية مع القائمتين الأخريين؛ حيث تبدأ في قسمها التشغيلي بصافي الدخل المنقول من قائمة الدخل، وتجري عليه التعديلات للبنود غير النقدية والتغيرات في رأس المال العامل. ويُضاف صافي التغير النقدي في نهاية القائمة إلى رصيد النقدية في بداية الفترة ليعطي رصيد النقدية النهائي الظاهر في الميزانية العمومية. وتُشكل هذه القوائم مجتمعةً صورةً متكاملة عن الأداء المالي، والمركز المالي، والسيولة النقدية للشركة.
