المخاطر المُنتظمة - Systematic risk
المخاطر التي تصيب السوق بأكمله فلا يمكن تفاديها بالتنويع، وتُعرف أيضاً بمخاطر السوق أو المخاطر غير القابلة للتنويع.
ما أمثلتها؟
الحروب والأوبئة وتغيّر أسعار الفائدة ودخول الاقتصاد في ركود، وكلّها أحداث تضرب جميع القطاعات في آن وإن تفاوتت شدّتها من أصل إلى آخر.
كيف تُقاس؟
بمعامل بيتا الذي يقيس حساسية الأصل لتحرّكات السوق ككل: بيتا واحد تعني تحرّكاً موازياً للسوق، وما فوقها حساسية أعلى، وما دونها حساسية أدنى.
بمَ تختلف عن المخاطرة غير المنتظمة؟
تلك ترتبط بشركة أو قطاع بعينه ويمكن تخفيفها بتنويع المحفظة. ووفق نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM)، لا يُفترض أن يكافئ السوق المستثمر إلا على تحمّل هذه المخاطر، لأن المخاطر غير المنتظمة يمكن تخفيفها بالتنويع.
