نظرية المحفظة الحديثة - Modern Portfolio Theory
نظرية مالية حديثة أرساها هاري ماركويتز عام 1952، تُبيّن كيف يمكن للمستثمر بناء محفظة تُعظّم العائد المتوقّع لمستوى مخاطرة محدّد عبر التنويع.
ما جوهرها؟
أن الجمع بين أصول غير مترابطة تمامًا يُقلّص التقلّب الكلّي للمحفظة دون خفض العائد المتوقّع، إذ قد تعوّض مكاسب أصل عن خسائر آخر في الظروف ذاتها.
ما إرثها؟
أتاحت الأساس لنموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) ومفهوم الحدود الفعّالة، وأصبحت عمود التخصيص الحديث للأصول رغم انتقادات تتعلق بافتراضاتها المبسّطة.
