الرافعة المالية - Leverage

استخدام أموال مقترضة إلى جانب رأس مال ذاتي محدود نسبيًا، بهدف زيادة حجم الاستثمار وتضخيم العائد المحتمل، مع تضخيم الخسائر المحتملة بالقدر نفسه.

في أي سياقات تُستعمل وكيف تعمل؟
يُستعمل هذا المفهوم في سياقين رئيسيين:
في التداول والمشتقّات: تُرتبط الرافعة بمتطلبات الهامش المبدئي بعلاقة عكسية (الرافعة = 1 ÷ نسبة الهامش المبدئي؛ فإذا اشترط الوسيط هامشًا قدره 10%، أي 10 000 دولار لمركز قيمته 100 000 دولار، كانت الرافعة 1:10).
في تمويل الشركات: تشير إلى اعتماد الشركة على الديون لتمويل أصولها وعملياتها بدل الاعتماد حصريًا على حقوق المساهمين.

كيف تعمل وما مخاطرها؟
في التداول، يؤدي تحرك السعر بنسبة 1% لصالح المركز برافعة 1:10 إلى ربح يعادل 10% على رأس المال المودع، لكن التحرك المعاكس يسبب خسارة مماثلة قد تؤدي إلى نداء الهامش ثم التصفية الإجبارية. أما في تمويل الشركات، فارتفاع الرافعة يزيد أعباء خدمة الدين ويُقاس غالبًا عبر نسبة الدين إلى حقوق المساهمين.

الرجوع إلى المعجم