وحدات التراكم - Accumulation

فئة من وحدات صناديق الاستثمار (وخصوصًا الصناديق المتداولة ETFs) التي لا توزّع أرباحها النقدية (توزيعات الأسهم أو فوائد السندات) على المستثمر، بل تُعيد استثمارها تلقائيًا داخل الصندوق، ما يرفع قيمة الوحدة تدريجيًا بدل توزيع نقد. يُرمَز لهذا النوع عادة بحرفَي Acc في اسم الصندوق، مقابل Dist لوحدات التوزيع (Distribution) التي تدفع العوائد نقدًا للمستثمر بدلًا من إعادة استثمارها. وفي حال إعادة استثمار التوزيعات، يكون العائد الإجمالي النظري متقاربًا بين النوعين قبل احتساب الضرائب والرسوم، لكن وحدات التراكم تناسب أكثر المستثمرين الباحثين عن نمو رأسمالي تلقائي دون حاجة لإعادة استثمار العوائد يدويًا، بينما تناسب وحدات التوزيع من يحتاج دخلًا نقديًا دوريًا من استثماراته. قد تختلف المعاملة الضريبية بين النوعين حسب قوانين كل دولة، إذ تُخضع بعض الأنظمة الضريبية عوائد وحدات التراكم للضريبة حتى دون استلامها فعليًا نقدًا.

الرجوع إلى المعجم