إستراتيجية الثقالات - Barbells strategy
إستراتيجية خاصة للإستثمار بالسندات، يقوم بموجبها المستثمر بشراء سندات قصيرة الأجل وطويلة الأجل فقط . حيازة السندات الأطول أجلاً، تضمن له أسعار فائدة عالية ، فيما تتيح له حيازة السندات الأقصر أجلاً مرونة أكبر للإستثمار في أصول أخرى عالية المردود في حال هبوط أسعار الفائدة . وفي حال إرتفاع أسعار الفائدة، يمكن الإحتفاظ بالسندات القصيرة الأجل حتى تاريخ الإستحقاق ثم إعادة إستثمار المبلغ بسندات ذات فائدة أعلى .
مثال : للإستفادة من أسعار فائدة طويلة الأجل عالية ، تقوم بشراء سندَين طويلَي الأجل. وفي الوقت نفسه، تقوم أيضاً بشراء سندَين قصيرَي الأجل.
عند إستحقاق السندات القصيرة الأجل، يمكن الإستثمار في سندات جديدة في حال كانت أسعار الفائدة عالية أو الإحتفاظ بالسيولة في حال توقع إرتفاع أسعار الفائدة. وفي هذه الأثناء، تتواصل الإستفادة من المدفوعات المستحقة على السندَين الطويلَي الأجل بعائد أعلى.
المنافع : تُتيح هذه الإستراتيجية الإستفادة من أسعار الفائدة العالية دون تقييد المرونة المالية.
راجع إسترجيات الاستثمار بالسندات
