الإدارة الكمّية - Quantitative management

أسلوب لإدارة المحافظ الاستثمارية يعتمد على النماذج الرياضية والإحصائية وتحليل كميات ضخمة من البيانات لاتخاذ قرارات الاستثمار. وتُستخدم هذه النماذج لإنتاج قرارات أو إشارات استثمارية، وقد تُنفَّذ الصفقات آليًا أو بعد مراجعة مدير الاستثمار، بحسب الاستراتيجية المتبعة. يتناقض هذا الأسلوب مع التحليل الأساسي التقليدي الذي يعتمد على دراسة التقارير المالية وتقييم الشركات يدويًا، إذ تهدف الإدارة الكمّية إلى تقليل التحيّز البشري والعاطفي في القرار الاستثماري، عبر الاعتماد على أنماط وعلاقات إحصائية مكتشفة في البيانات التاريخية. ومن أشهر تطبيقاتها: المراجحة الإحصائية (Statistical Arbitrage) التي تستغل فروقات سعرية مؤقتة بين أوراق مالية مترابطة، والتداول عالي التردد (HFT) الذي ينفّذ آلاف الصفقات في أجزاء من الثانية. تتطلب هذه الإدارة عادة فريقًا متخصصًا يُعرف بالمحللين الكميين (Quants)، ويجمعون عادة بين خبرة الرياضيات المتقدمة والبرمجة والأسواق المالية.

ما حدودها؟
تقوم النماذج على علاقات إحصائية مستخلَصة من بيانات تاريخية؛ فإذا تغيّر نظام السوق تغيّراً بنيوياً — أزمة أو تحوّل في السياسة النقدية — قد تتوقّف هذه العلاقات عن العمل، فتخطئ النماذج جماعياً في اللحظة نفسها لأنها تتغذّى على البيانات ذاتها.

الرجوع إلى المعجم