سندات قابلة للتحويل - Convertible bonds

تسمى أيضًا «سند دين قابل للتحويل» أو «دين قابل للتحويل»، وهي سندات تصدرها الشركات ويمكن تحويلها في تاريخ مستقبلي وفقًا لتقدير حامل السند إلى كمية محددة من الأسهم العادية للشركة وبسعر معروف مسبقًا.

ما العنصران الأساسيان عند إصدارها؟

الأول: نسبة التحويل التي تحدد عدد الأسهم التي يحصل عليها حامل السند إذا قام بتحويله، مثلًا 10 أسهم مقابل سند واحد. الثاني: سعر التحويل، وهو القيمة الاسمية ÷ نسبة التحويل، فإذا كانت القيمة الاسمية 120 دولارًا فسعر التحويل 12 دولارًا، ولن يُمارَس الحق إذا كان سعر السهم دونه.

ما جاذبيتها للطرفين؟

تمنح المستثمرَ مكاسب محتملة إذا ارتفع السهم فوق سعر التحويل، وللمُصدر تكلفة اقتراض أقل بسبب ميزة التحويل؛ وتُعد أداة تمويل هجينة تجمع بين دخل الدين الثابت وإمكانية المشاركة في نمو حقوق الملكية.

الرجوع إلى المعجم