التقلب - Volatility

مقياس إحصائي يعكس درجة اتساع وسرعة تغير سعر ورقة مالية أو مؤشر سوق خلال فترة زمنية محددة.

كيف تُقاس؟
بالانحراف المعياري للعوائد عادةً؛ فكلما اتسع نطاق التقلب ارتفعت المخاطر والفرص على السواء.

ما الفرق بين التقلب التاريخي والمتوقع؟
التاريخي يقيس ما حدث فعلياً في الماضي، بينما الضمني يُستخرج من أسعار الخيارات ليعكس توقعات السوق للحركة المستقبلية.

لماذا تهم المستثمر؟
لأنها ترفع كلفة التحوط وتؤثر على تسعير الخيارات؛ ولهذا تركّز بعض مقاييس الأداء على تقلّب الخسائر وحدها دون الأرباح.

الرجوع إلى المعجم