نموذج بلاك-شولز - Black-scholes model

نموذج تسعير يستخدم في سوق الخيارات، خاصة الأوروبية، لتحديد السعر العادل لخيار شراء أو خيار بيع استنادًا إلى ستة مكونات: نوع الخيار، وسعر الأصل الأساسي الحالي، وسعر ممارسة الخيار، والوقت المتبقي قبل انتهاء الصلاحية، وسعر الفائدة الخالي من المخاطرة، والتقلب الضمني.

ما مكانته وحدوده؟

وضعه بلاك وشولز عام 1973 بإسهام ميرتون، ونال أصحابه جائزة نوبل، وأصبح حجر الأساس في تسعير المشتقّات وحساب مؤشرات التقلب؛ وتُقر حدوده بافتراضاته المبسطة، من ثبات التقلب إلى غياب توزيعات الأرباح في صيغته الأصلية، فطورت الأسواق صيغًا معدلة تعالجها.

الرجوع إلى المعجم