العائد الكلي - Total return
العائد الكلي هو أداء استثمار خلال فترة زمنية، ويشمل التغيّر في سعر الأصل والدخل الناتج عنه من توزيعات أو فوائد.
كيف يُحتسب؟
يُجمع فارق السعر بين نهاية الفترة وبدايتها مع مجموع الدخل المقبوض خلالها، ويُقسم الناتج على قيمة الاستثمار في البداية. وهو يُحتسب على فترة بعينها، ويصبح معدلاً سنوياً فقط إذا رُدّ إلى أساس سنوي.
بمَ يختلف عن عائد توزيعات الأرباح؟
عائد التوزيعات يقيس شقّ الدخل وحده منسوباً إلى السعر؛ والعائد الكلي يجمع الشقّين. وسهم بلا توزيعات قد يحقّق عائداً كلياً مرتفعاً عبر النمو السعري، وسهم بتوزيعات سخيّة قد يحقّق عائداً كلياً سالباً إذا تراجع سعره بمقدار يفوق الدخل المقبوض.
ماذا يعني ذلك للمستثمر؟
مقارنة استثمارين بعائد التوزيعات وحده تُخفي نصف الصورة؛ فالمقارنة السليمة تكون بالعائد الكلي على المدة نفسها لتقييم الأداء الحقيقي للأصل.
