القيمة المعرّضة للمخاطر - Value at Risk -VAR

مقياس إحصائي يقدر أقصى خسارة مالية محتملة لمحفظة استثمارية خلال فترة زمنية محددة وبمستوى ثقة معين.

كيف يقرأ الرقم؟
القول إن VaR يومية بقيمة 100 ألف دولار بمستوى ثقة 95% يعني أن هناك احتمال 5% فقط أن تتجاوز الخسائر اليومية هذا المبلغ في ظروف السوق العادية.

أين تكمن أهميته؟
يتيح لمديري المخاطر وإدارات البنوك تلخيص خطر المحفظة المعقدة في رقم واحد يسهل فهمه وتحديد رأس المال الاحتياطي بناء عليه.

ما انتقاده الرئيسي؟
لا تقول شيئاً عن حجم الخسارة إذا وقع الحدث الاستثنائي الذي يتجاوز التقدير.

الرجوع إلى المعجم