مستثمر سلبي - Passive Investor

من يتبنّى نهجاً طويل الأجل يقوم على تقليل التداول والتدخل المستمر في المحفظة، وغالباً ما يستخدم صناديق المؤشرات أو الصناديق المتداولة لتتبّع سوق أو مؤشر مرجعي، بدلاً من انتقاء الأوراق ومحاولة توقيت السوق.

كيف يعمل؟
يبني محفظته باستثمار أصوله في أدوات عريضة التغطية أو يتبع استراتيجية طويلة الأمد كالشراء والاحتفاظ، ثم يقتصر تدخّله على ضخ السيولة الدوري وإعادة التوازن عند الحاجة. وهو يتقبّل عائد السوق كما هو مقابل خفض تكاليف الإدارة وتقليص مخاطر القرارات الفردية.

بمَ يختلف عن المستثمر النشط؟
النشط يسعى إلى تجاوز أداء السوق عبر اختيار أسهم بعينها أو التنبؤ بتوقيت الدخول والخروج، متحمّلاً تكاليف بحث وتداول أعلى. أما السلبي فيقيس نجاحه بمدى قربه من المؤشّر لا بتجاوزه.

ما حدوده؟
لا يوفّر النهج السلبي حماية ذاتية في الفترات الهابطة للأسواق، كما قد يعرّض صاحبه لمخاطر التركز في حال اعتماد أداة تتبع مؤشراً تسيطر عليه حفنة من الشركات الكبرى.

الرجوع إلى المعجم