مبادلة (مقايضة) فوائد - Interest rate swap

عقد تبادل تدفقات فائدة بين طرفين على مبلغ افتراضي متّفق عليه: يدفع أحدهما فائدة ثابتة ويتلقّى الآخر فائدة متغيّرة، أو العكس.

كيف يعمل عمليًا؟
لا يُتبادل رأس المال نفسه، بل الفروق بين الدفعتين فقط في كلّ دورة تسوية. ويُشتقّ السعر المتغيّر تاريخيًا من ليبور وحلّ محلّه سوفر في الأسواق الأميركية.

لماذا يُستعمل؟
يتيح لجهة تقترض بفائدة ثابتة التحوّل إلى فائدة متغيّرة إذا توقّعت انخفاض الأسعار، والعكس لجهة تقترض بفائدة متغيّرة تريد تثبيت كلفتها. كما يُستعمل في المضاربة على اتجاه الأسعار.

ما حجم هذا السوق؟
من أضخم أسواق المشتقّات في العالم، ويُنفَّذ معظمه خارج البورصات في صفقات ثنائية أو عبر غرف مقاصة مركزية.

الرجوع إلى المعجم