خطر سعر الفائدة - Interest rate risk

احتمال أن تُؤثّر تغيّرات أسعار الفائدة سلبًا على قيمة الاستثمارات، لا سيّما السندات والأدوات ذات الدخل الثابت.

ما آلية التأثير؟
أسعار السندات والفائدة تتحرّكان في اتجاهين متعاكسين: إذا ارتفعت الأسعار السائدة فقدت السندات القائمة جاذبيّتها النسبية وانخفضت أسعارها في السوق. وكلّما امتدّ أجل السند ازداد تأثّره بهذه التقلّبات.

مثال؟
سند بقسيمة 5 بالمئة اشتُري بالقيمة الاسمية ثم ارتفعت أسعار الفائدة إلى 7 بالمئة: لن يدفع أحد ألف دولار لسند أقلّ عائدًا من السوق، فتهبط قيمته السوقية دون الاسمية.

كيف يُدار؟
بتنويع الآجال في المحفظة أو باللجوء إلى سندات متغيّرة الفائدة أو أدوات تحوّط كعقود المبادلة على أسعار الفائدة.

الرجوع إلى المعجم