التدفق النقدي التشغيلي - Operating cash flow

صافي النقد الذي يولّده نشاط الشركة الأساسي خلال فترة معيّنة، بمعزل عن التدفّقات الآتية من الاستثمار أو التمويل.

كيف يُحتسب؟
بطريقتين: المباشرة، بطرح المصروفات التشغيلية النقدية من المتحصّلات النقدية من العملاء؛ وغير المباشرة، بالانطلاق من صافي الدخل وإضافة البنود غير النقدية كالإهلاك ثم تعديل التغيّرات في رأس المال العامل.

لماذا يُفضّله المحلّلون على صافي الدخل؟
لأن صافي الدخل يتأثّر بتقديرات محاسبية وببنود غير نقدية، بينما يُظهر التدفّق التشغيلي النقد الفعلي الداخل، وهو ما تُسدَّد منه الديون ويُموَّل به التوسّع.

ما دلالته حين يخالف الأرباح؟
شركة تُعلن أرباحاً مع تدفّق تشغيلي سالب متكرّر تستدعي الحذر: إمّا تتعثّر في التحصيل من عملائها، وإمّا تراكم مخزوناً لا يُباع.

الرجوع إلى المعجم