التدفق النقدي - Cash flow
التدفق النقدي هو السيولة الداخلة والخارجة من الشركة خلال فترة زمنية محددة؛ وتنشأ التدفقات النقدية الواردة إلى المؤسسة والصادرة منها من ثلاثة مصادر: الأنشطة التشغيلية والأنشطة الاستثمارية والأنشطة التمويلية.
ما تدفقات الأنشطة التشغيلية؟
الداخلة تشمل جميع السيولة الناتجة من بيع السلع والخدمات أو براءات الاختراع؛ والخارجة تشمل النفقات التي تُدفع لإنجاز العمليات الأساسية في المؤسسة مثل الأجور وتكاليف البضائع المباعة والإيجارات ومدفوعات الموردين.
وما تدفقات الأنشطة الاستثمارية؟
الداخلة تشمل السيولة الناتجة من بيع الأصول والنقد المستلم على السلف الممنوحة للغير ومكاسب الأموال المستثمرة؛ والخارجة تشمل المدفوعات في شراء الأصول الثابتة أو القروض المقدمة لكيانات أخرى أو المبالغ المدفوعة عند الاستحواذ على شركة.
وما تدفقات الأنشطة التمويلية؟
الداخلة تشمل السيولة الناتجة من الحصول على القروض أو من إصدار أسهم وأدوات دين أخرى؛ والخارجة تشمل سداد أصل القروض، وإعادة شراء أسهم الشركة، وتوزيعات الأرباح للمساهمين.
كيف يُحتسب الصافي وأين يُلخص؟
يُحتسب صافي التدفق النقدي بجمع إجمالي التدفق الداخل والخارج لكل نشاط من الأنشطة الثلاثة؛ وتُلخص التدفقات ضمن قائمة التدفقات النقدية وهي جزء من البيانات المالية للشركة. تدفق نقدي إيجابي يشير إلى أن للمؤسسة ما يكفي لتسوية ديونها وتوفير احتياطي وإعادة الاستثمار في أعمالها وإعادة الأموال إلى المساهمين؛ وتدفق نقدي سلبي قد يشير إلى أن الإدارة ليست فعالة في استخدام أصول الشركة لتوليد الإيرادات، ولكنه قد يكون أيضًا علامة إيجابية على أن الإدارة تستثمر بهدف النمو المستقبلي.
