الاستثمار السلبي - Passive investing

أسلوب في إدارة المحافظ يهدف إلى تكرار أداء مؤشّر مرجعي بدل محاولة التفوّق عليه، بشراء مكوّنات المؤشّر بأوزانها والاحتفاظ بها.

على أيّ منطق يقوم؟
على أن السوق يصعب التفوّق عليه باستمرار بعد خصم الرسوم، وأن أداء المؤشّر على المدى الطويل يفوق أداء غالبية منتقي الأسهم.

ما مزاياه؟
رسوم إدارة أدنى بكثير، ودوران محدود للمحفظة فتقلّ كلفة التداول والعبء الضريبي، وتنويع تلقائي واسع، وشفافية في معرفة ما تملكه المحفظة.

ما حدوده؟
يتبع المؤشّر هبوطاً كما صعوداً بلا دفاع، ويورث المستثمر تركّز المؤشّر حين تهيمن عليه حفنة من الشركات الكبرى؛ ويبقى خطأ التعقّب مقياساً لجودة التنفيذ.

الرجوع إلى المعجم