الانحراف المعياري - Standard deviation

مقياس إحصائي يُعبَّر عنه بنسبة مئوية، يُستعمل لتقييم مخاطرة استثمار عبر قياس مدى تقلب عوائده صعودًا ونزولًا في الماضي: فكلما كانت العوائد متقلبة ارتفع الانحراف وكان الاستثمار أكثر مخاطرة، وكلما قل تقلبها صغُر الانحراف وقلت المخاطرة.

فيمَ يُستخدم؟

يسمح بمقارنة أداء محافظ أو صناديق استثمار من النوع نفسه نسبة إلى مخاطرتها، وتحتسبه وتنشره برمجيات ومواقع مالية عديدة للمنتجات المالية؛ وهو حجر الأساس في مقاييس العائد المعدل بالمخاطر كنسبة شارب.

مثال على معناه؟

محفظتان A وB حققتا العائد السنوي نفسه البالغ 10% عبر السنوات الماضية، لكن بانحراف معياري 3% للأولى و7% للثانية: أداء A أفضل لأنها حققت العائد نفسه بمخاطرة أدنى واحتمال خسارة أقل. ويُقرأ الانحراف دائمًا مع طبيعة الأصل وأفقه الزمني، فالتقلب المقبول في الأسهم ليس هو المقبول في أدوات الدخل الثابت.

الرجوع إلى المعجم