المعجممفردات الأسواق والتداول

نسبة سرتينو - Sortino ratio

English:  Sortino ratio

تقيس النسبة العلاقة بين عائد صندوق إستثمار (أو  محفظة مالية) والمخاطر المرتبطة به بالمقارنة مع عائد استثمار خالي من المخاطر مثل السندات الحكومية.

الفكرة وراء هذه النسبة هي أن لن يستثمر فرد أمواله في أصل محفوف بالمخاطر إلا إذا كان العائد المتوقع أعلى من ذلك الذي سيحصل عليه من جراء الاستثمار في أصل خالي من المخاطر مثل السندات الحكومية .لذا فإن أي مخاطرة يتحملها المستثمر هي في سبيل تحقيق عائد يفوق عائد السندات الحكومية.

الصيغة :  تقترب جداً من نسبة شارب Sharpe ولكن تقتصر على الانحراف المعياري السلبي Negative standard deviation  (أي مدى المخاطرة في المحفظة عند هبوط السوق) لأن يعتبر مبدع النسبة، أن المستثمر ليس قلقًا بشأن ارتفاع قيمة المحفظة ولكن يريد معرفة خطر الهبوط الذي يؤدي إلى خسائر.

   1- يطرح عائد السندات الحكومية من عائد المحفظة  (والذي يُمثل العائد المتحقق من جراء تحمل المخاطرة)
2- يقسم الناتج على مقدار المخاطرة في للمحفظة عند عند هبوط السوق (الانحراف المعياري السلبي)

قرأة النسبة : نسبة سلبية من 0 إلى 1 تعتبر غير جيدة . نسبة ما بين 1 و 2 تعتبر مقبولة. نسبة أعلى من 2 تعتبر جيدة جدًا. و تعتبر نسبة 3 أو أعلى ممتازة.

عموماً ، نسبة سرتينو  مرتفعة تعكس درجة عالية من العائد لدرجة منخفضة نسبيًا من المخاطر.

المزيد

قد يهمّك أيضاً

زر الذهاب إلى الأعلى