تأمين المحفظة الماليّة - Portfolio hedging
تقنية تهدف إلى ضمان حدّ أدنى لقيمة محفظة مالية مهما تقلّبت الأسواق، عبر إدارة التوازن بين الأصول المعرّضة للمخاطر وغير المعرّضة لها.
كيف تُنفَّذ؟
بتعديل نسبة الأصول الخطرة كلّما تحرّك السوق — تُخفَّض عند الهبوط وتُرفَع عند الصعود — أو بشراء خيارات بيع على المؤشّر تعمل عمل بوليصة تأمين على المحفظة.
ما كلفتها؟
أقساط الخيارات وعمولات إعادة التوازن المتكرّرة، وتفويت جزء من العائد في الأسواق الصاعدة؛ فالحماية ليست مجانية بحال.
ما حدودها؟
تفترض إمكان البيع باستمرار وبأسعار قريبة؛ وفي الانهيارات السريعة تتبخّر السيولة فتتعثّر إعادة التوازن، كما حدث في انهيار 1987 الذي فاقمته برامج التأمين الآلية.
