التوزيع التكتيكي للأصول - Tactical asset allocation
تعديل مؤقت ومقصود في أوزان مكونات المحفظة المالية انحرافاً عن التوزيع الاستراتيجي المستهدف، بهدف استغلال فرصة تسعيرية قصيرة الأجل أو الحد من مخاطر ظرفية، مع الالتزام بالعودة إلى الأوزان الأصلية لاحقاً.
كيف يعمل؟
يحدد مدير المحفظة نطاقاً مسموحاً به للتحرك حول الوزن المستهدف لكل فئة أصول، ثم يتنقل داخله بزيادة كفة فئة يراها جاذبة وخفض أخرى، على أن يظل الانحراف محكوماً بنطاق زمني ونسبة مئوية محددين.
بمَ يختلف عن التوزيع الاستراتيجي؟
التوزيع الاستراتيجي يحدد هيكل المحفظة طويل الأجل بناءً على أهداف المستثمر ولا يتغير إلا بتغيرها؛ أما التكتيكي فهو مناورة ظرفية مرنة. الأول يرسم الاتجاه العام، والثاني يستغل تقلبات الطريق.
ماذا يعني ذلك للمستثمر؟
كل تحرك تكتيكي يتضمن رهاناً على توقيت السوق؛ ومن دون ضوابط صارمة تحدد حدود الانحراف وموعد العودة، قد يتحول التعديل المؤقت إلى تغيير عشوائي في استراتيجية المحفظة دون تخطيط.
