التدفق النقدي الحر - Free Cash Flow - FCF

النقد الذي تُولّده الشركة من عملياتها التشغيلية بعد خصم النفقات الرأسمالية اللازمة للحفاظ على الأصول وتوسيعها؛ ويُحتسب بطرح الإنفاق الرأسمالي (CapEx) من التدفق النقدي التشغيلي.

لماذا يُعد مقياسًا أدق من الأرباح المحاسبية؟

يكشف عن النقد الفعلي المتاح للتوزيع على المساهمين أو سداد الديون أو الاستثمار في النمو، بخلاف الأرباح المحاسبية التي تشمل بنودًا غير نقدية؛ وتُستعمله وكالات التصنيف والمحللون لتقييم قدرة الشركة على خدمة ديونها. وارتفاعه المستدام مؤشر على صحة تشغيلية قوية بينما سلبيته المزمنة إنذار بضغط مالي. وكثيرًا ما يُستعمل في نسب التقييم كFCF Yield والمضاعف السعري للتدفق النقدي الحر لمقارنة الشركات.

الرجوع إلى المعجم