استراتيجية الاستحقاقات المتعاقبة - Ladders strategy
استراتيجية سندات تقوم على شراء محفظة من السندات بآجال استحقاق متدرّجة متساوية التباعد، وإعادة استثمار متحصّلات كل سند عند استحقاقه بشراء سند جديد في نهاية السلّم.
كيف تبدو عمليًا؟
مثلًا: خمسة سندات بآجال سنتين وأربع وست وثماني وعشر سنوات. حين يستحقّ السند ذو السنتين يُعاد استثماره بسند لعشر سنوات، فيحافظ السلّم على تدرّجه الزمني باستمرار.
ما مزاياها؟
تُقلّل خطر إعادة الاستثمار بأسعار متدنّية لأن مبالغ تُستحقّ دوريًا، وتوفّر سيولة دورية منتظمة، وتُخفّف أثر تقلّبات أسعار الفائدة بتوزيع الاستثمار على مدى زمني.
